一句話總結
台積電(2330) 朝 2000 元大關邁進，市場已開始投射 2027 年獲利，面對 SRAM 等聯想題材應「預判市場的預判」，尊重報價強度而非糾結產業純度。
主要討論話題
TOPIC 01
1. 台積電(2330) 的 2000 元之路與 CAPEX 上修預期
MK 觀察到市場評價（Rerate）的邏輯正在轉向，領先者已不再看 2026 年，而是開始投射 2027 年的獲利。若以 2027 年預估 EPS 搭配合理的 PER 乘數，台積電摸到 2000 元並非難事。此外，市場原預期台積電資本支出（CAPEX）約 400 多億美金，但 MK 認為有機會開到 500 億美金以上。這代表台積電在過去因被客戶砍單而維持的「保守穩健」風格中，已聞到強烈需求味道，願意轉向激進擴張，這將帶來新一波的 Upside。
TOPIC 02
2. 破解 Google 與 AWS 砍單的「鬼故事」雜音
近期市場流傳 Google (TPU) 與 Broadcom (AVGO)、AWS (Trainium) 砍單的傳聞，MK 直接定調這是「Noise（雜音）」。市場認為是需求下修，但 MK 指出 Google 對晶片的需求是「虛索無度」，甚至業界傳出單月需求高達 4M 顆。所謂的下修，極大機率是後段封測或代工產能無法跟上，導致廠商被迫調整時程，而非需求消失。在當前 AI 產能極度稀缺的環境下，沒有任何 CSP 大廠會傻到主動放掉產能讓對手拿走。
TOPIC 03
4. 封測族群供不應求與壽險買盤支撐
MK 注意到後段測試（Testing）環節呈現供不應求的狀態，帶動相關廠商股價 Rerate。同時，他揭露了一個市場觀察：受險業者因接軌 IFRS 17 規範，近期正在瘋狂回補大型權值股部位，將過去賣掉的股票「死命摳回來」。這種來自受險業的強大買盤，是開年台股表現強勁的重要隱形推手。
TOPIC 04
5. 面對「假貨」題材的正確態度：寧願被騙，不要錯過
MK 以元太(8069)電子紙為例，過去十年每年都有人說是「詐騙題材」，但最後真正爆發時，那些被騙怕了的人反而沒賺到。他認為 AIPC 或 Edge Computing 可能在前兩年騙過大家，但今年或明年若突然成真，就是倍數回報。他的作法是：寧願每年去做嘗試（被騙），只要控制好部位不致重傷，也要確保在「真貨」降臨時自己在車上。
操作心法與建議
技術指標組合應用：MK 建議「用月線看趨勢，用日線看強弱」。美股他常用 720 均線作為長線買點；台股則偏好日線格局中的「5 日線」與「月線（20MA）」。
具體進場觸發點：在波段多頭修正後，若股價重新跳回「5 日線」之上，即視為進攻信號。此外，若日 K 圖形畫出 W 底並突破頸線，回測頸線位置「收腳」時是理想的加碼點。
多空策略權衡：MK 強調「多方賺錢較容易且具倍數潛力」，他近期操作某檔 TSM 相關小標的，幾天內就獲利 100%。相較之下，空方獲利上限僅 100% 且風險極高，因此他建議專注於多頭題材，即便被視為「炒作」也要尊重報價。
部位管理警告：對於新進場或想加槓桿的人，MK 提醒 1 月通常是展望投射的拉抬期，2 月常有「夢醒時分」的修正。若一次性將成本壓在山頂且加槓桿，10-20% 的正常修正就足以致命。
金句摘錄
落水三千，你只取一瓢飲，有賺到錢就好了，不要去指責別人的東西是真是假。
市場本來就是大家都在做想像，有時候小三會變正宮，弄假成真的漲幅最恐怖。
如果你閃掉 10% 的修正，卻在之後開車時買不回來，那你閃掉也跟白痴一樣。
不要把老子當神拜，這會折陽壽，我只是你們的夥伴分享想法。
精選留言
聯詠(3034) 跌到沒人要，後續怎麼看？
聯詠目前在 AI 環境中稍微落隊，市場傳言他要做 N3 案子，但 N3/N2 研發極貴，大客戶不會找沒經驗的廠商試刀。它目前屬於 K 型經濟中向下的一端，需等消費性電子回溫。建議看線圖操作，若底打出來、頸線收回再考慮，純看基本面幫助不大。
如何設定技術分析的關鍵位置？日、周、月線打架時聽誰的？
離開新手村的第一步是學會「不混用時間週期」。如果你用日線進場，被套牢時不能用「月線還是多頭」來安慰自己不砍單。我個人台股看日線與周線，美股用月線看大趨勢。關鍵位置我選 5 日線與月線，修正後站回 5 日線就是強勢標的。