一句話總結
MK 認為台積電(2330)大幅上調資本支出是實質利多而非題材，且台灣在關稅協議後取得與日韓平等的競爭優勢，操作上以 1/15 作為檢查點，待設備股消化短線獲利了結賣壓後，突破「殺人 K」高點即是加碼時機。
主要討論話題
TOPIC 01
1. 台灣與美國簽署關稅 MOU 的戰略解讀
市場普遍對川普課徵 15% 關稅感到擔憂，但 MK 認為這是一場「超乎預期的勝利」。他的邏輯是：過去日、韓與美國有自由貿易協定，而台灣因地位特殊被排除在外，形同被迫打一場「一隻手被綁在背後」的讓分賽（Handicap Match）；現在大家都被拉到 15% 的起跑線上，台灣反而獲得了公平競爭的機會。MK 認為只要能維持與競爭對手持平的稅率，台灣產業的發育在未來幾年會比日韓更好。
TOPIC 02
2. 台積電(2330) 2025 資本支出（CAPEX）大爆發
台積電將 2025 年資本支出上調至 520 億至 560 億美元，遠超市場預期的 450 億至 480 億美元。MK 指出，這不是隨便講講的「題材」，而是實打實的數字宣示，且未來三年可能邁向 1000 億美元的規模。這代表靠台積電吃飯的設備與特化族群，未來的營收與獲利表現將極其強勁。市場短線殺盤是因為「領先者（Frontrunners）」趁利多出貨，而非基本面出問題。
TOPIC 03
3. 被動元件可能重演「缺貨漲價之亂 2.0」
MK 觀察到國巨(2327)因銀等原物料漲價而發出電阻漲價信，這可能引發供需失衡的連鎖反應。他推論：目前日系大廠為了搶攻 AI Data Center 的高規格需求，可能會選擇退出中低階產品，這將讓台系廠商撿到訂單。在被動元件族群中，MK 認為電容與 TLVR 電感的需求與缺貨潛力高於電阻，因為電阻目前的稼動率尚不算高，但一旦需求墊高，大客戶可能會瞬間包下產能導致全滿。
TOPIC 04
4. 台積電產能調整對成熟製程的影響
台積電在法說會提到將調整 8 寸廠產能，並將更多資源集中在先進製程。MK 點出這對「台積電之子」世界先進(5347)是重大利多，因為台積電釋出的 8 寸訂單最直接的受惠者就是世界先進。同時，N2（2 奈米）的量產速度超乎預期，相關的特化族群雖然已經提前反映過一波，但在實質產出增加後，仍是他後續高度關注的物件。
操作心法與建議
1/15 檢查點（Checkpoint）策略：MK 將 1/15（台積電法說會當日）設為觀察標竿。若法說會利多開出後股價不衝反跌，他不會硬追，而是進入觀察期。具體做法是：觀察法說會隔天「殺人 K 線」的高點，如果未來 1-2 週內賣壓消化完畢並「突破該高點」，就是他判定基本面買盤進場、正式展開漲勢的加碼訊號。
非硬性停損法：MK 不主張在「猴子看都知道會破」的前低位置設定硬停損，因為那裡最容易被洗盤。他的做法是根據大盤環境調整：若大盤大跌導致持股跌破支撐，他會多等一下；若大盤很好但只有他的持股在摔，他才會果斷砍掉。
資金動態配置：在設備股（如台積電設備商）開高走低進入整理時，MK 並未離場，而是採取「反手打別的」策略。他將部分資金轉向剛冒出漲價題材的被動元件族群，同時保留原有的設備股部位，等待其消化賣壓後的突破點。
克服人性劣根性的持有策略：MK 強調「不要一次 All-out（全賣）」。因為一旦全賣，心理上會拒絕再追蹤該標的，即便後續再噴發也很難買回來。他建議即便看壞，也要保留少量部位（種子），強迫自己留在場內追蹤。
金句摘錄
台灣以前是打讓分賽（Handicap Match），現在兩隻手都可以放出來打公平競爭了。
不要過度糾結短期股價，否則你今天漲了掰一個理由，明天跌了難道你的理由就不存在了嗎？
買體驗的東西越早做越好。20 歲搭廉航去聽演唱會的爽度，遠高於 50 歲搭商務艙去聽。
在 Steam 買遊戲本身比打遊戲還爽，在手遊課金本身比玩手遊還爽。
精選留言
買了 Pure Storage (PSTG) 卻遇到暴跌 25%，難道 AI 對儲存的需求沒想像中大？
這個解讀絕對錯誤。你看 DRAM 和 NAND 的報價，合約價甚至有直接漲 100% 的情況，這全是 AI 造成的。記憶體漲價潮非常恐怖，至於個別股票如 PSTG 沒漲甚至暴跌，要去拆解它的產品結構或市場疑慮，不能因此否定 AI 帶動儲存需求的趨勢。
小資族該如何權衡「花錢體驗」與「累積資產」？例如現在不看 Curry 比賽，等有錢他可能退休了。
立刻去！只要不顯著破壞你的長期財務規劃，買體驗的東西越早越好。所有的東西都是越年輕做越爽，那種感官的第一次震撼，是長大後花再多錢買商務艙、買跑車都換不回來的。人生中買體驗的東西，一定要買，而且越早買越好。
盤中遇到 A 轉（開高走低）會處理嗎？如何判斷行情轉折？
以前會，現在週期拉長了比較不在意盤中震盪。如果你一買就 A 轉且成本沒拉開，可以處理；但如果有基本面支援，我會看大盤。最正確的判斷是看「誰跟你對坐」，你下車時是誰買走你的股票？操作上我會用機制（如 Checkpoint）來克服人性的直覺。