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話題名稱： 太陽能供應鏈的結構性機會 MK 的觀點與推論： MK 透過與業內人士交流發現，美國補貼（IRA）與對中制裁確實讓 Non-China 供應鏈產生缺口，但受惠核心僅限於下游的電池模組與成品。上游 Poly 材料仍被中國高度掌控，傳導至上游的機率低。 市場不同之處： 市場近期瘋狂拉抬所有太陽能相關個股，但 MK 吐槽「很多公司根本沒進美國市場」，營收佔比極低卻跟著噴發，這是典型的股票圈過度期待，與產業人士的保守觀察存在巨大落差。

話題名稱： 軟體業裁員與 AI 替代論 MK 的觀點與推論： Block (SQ) 宣佈裁員 4000 人並歸因於 AI 提升效率，但 MK 認為這只是藉口。他指出創辦人 Jack Dorsey 是浪漫開創者但營運紀律極差（如花 6800 萬辦派對卻隨後裁員）。MK 認為這是修正過去「過度招聘」的行政錯誤，而非 AI 真的取代了人類。 市場不同之處： 市場認為 AI 將導致軟體工程師失業，MK 則觀察到職缺結構正在「換血」：傳統 CRUD 開發減少，但 AI/ML 及 FDE（現場部署工程師）職缺暴增 800-1100%。

話題名稱： 戰爭風險與部位管理 MK 的觀點與推論： 波斯灣軍力集結達 2003 年伊拉克戰爭以來新高，且中、美兩國均發出撤僑通知，這是不容忽視的實質風險。MK 認為美股表現疲軟是合理反映不確定性，而台股強得「難以解釋」。 MK 的打算： 在戰爭風險與川普關稅變數未消散前，他拒絕把部位打滿，更拒絕上槓桿，選擇保留現金持續觀望。

話題名稱： 被動元件族群性轉強 MK 的觀點與推論： 過去他對被動元件保守是因為缺乏族群性，但近期中小型股全面轉強。他觀察到日系大廠（村田、TDK）正全力將產能轉向 AI 高階 MLCC，這將導致中低階消費型產品出現供應真空。 MK 的推論鏈： 類似 DDR4 漲價跑贏 DDR5 的邏輯，當大家都在搶高階 AI 市場時，被放掉的中低階產品反而可能因為供需失衡而出現劇烈漲價，這才是台廠最有機會接到訂單的缺口。