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MK 的觀點與推論：市場充斥著「AI 末日論（Doomsday Porn）」或「AI 取代一切」的過度吹捧（尬吹），但 MK 認為 AI 的導入是漸進式的，而非顛覆式的。他觀察到 Agentic AI 與 Perplexity 等工具已顯著降低「幻覺」並成為即戰力，但其價值取決於市場環境：在台股中 AI 能幫他快速鎖定「玻璃基板」等熱門題材，但在美股大盤崩路時，再強的 AI 工具也救不了績效。

MK 的觀點與推論：當所有人都能輕易取得 AI 工具時，AI 就不再是能產生卓越 Alpha（超額報酬）的祕密武器，而是生存的標配。市場認為 AI 會讓量化交易賺翻，MK 認為現在就像大逃殺島嶼掉下了「熱兵器」空投，早期拿到的人有優勢，但當每個人都持槍時，比拼的是誰更懂工具。 MK 的判斷：被取代的不是「不用 AI 的人」，而是「拒絕進步的人」。雖然 AI 大幅提升 coding 速度，但好的產品（或投資績效）並非光靠 coding 快五倍就能達成，最終仍回歸到對數據與用戶關係的理解。

市場認為：Sora 喊停代表文生影技術遇到瓶頸，可能利空 NAND/存儲族群。 MK 認為：這純粹是資源聚焦的商業決策。OpenAI 必須把資源投入最能直接變現的「效率工具」（如 Anthropic 的 Claude 在 coding 與工作流的成功）。 MK 的推論：文生影的成本極高（需要大量 Token 重複生成/骰骰子），且面臨版權法規風險。雖然短期的「尬吹」影片看起來很強，但實際商業應用上，找真人演員或傳統後製在目前可能更便宜、更穩定。因此，存儲需求長期仍看好（受惠於 ByteDance 等其他業者的競爭），但短期會回歸成本計算。

MK 的獨特判斷：馬斯克宣稱缺產能，其實是「缺便宜的產能」。他想在台積電(2330)做 AI5/AI6，但因價格談不攏（馬斯克愛殺價），才轉向願意降價並開放 Fab 讓他干預的三星。 MK 的邏輯鏈：馬斯克想在半導體重現電動車的「垂直一條龍」模式。雖然馬斯克執行力強（如火箭回收），但在 2027-2028 年要量產 2nm 的難度極高，甚至連台積電(2330)技轉技術給他，外行人也很難在短時間內調出良率。 具體做法： 對 Tesla 股東：這是巨大的財務不確定性，短期會燒掉數百億美金且無收益。 對設備/廠務股東：這是大利多。馬斯克要建廠就繞不開配水、配電、配氣與無塵室設備。應關注美股或韓股的廠務龍頭，因為馬斯克與三星合作緊密，較可能採用美/韓供應鏈。